工商時報【財子學堂副總林成蔭】
盤勢分析： 「兩岸猿聲啼不住 輕舟已過萬重山」當年唐朝大詩人李白，以生動詩句形容他在長江三峽乍聞喜訊，周遭風光旖旎暢快的心情，令人為之神往。
台灣的景氣亦復如是，去年4月景氣對策燈號好不容易終結了「連十藍」的慘淡，接下來7月呈現「綠燈」，開始有復甦的感覺。近日國泰金控與台灣大學共同發表的「台灣經濟氣候暨全融情勢」，因外需拉動國內投資、景氣領先指標明顯上升，將今年台灣經濟成長率上修至2.1％，有「漸入佳境，倒吃甘蔗」的跡象，台股也向久違的萬點叩關，本欄一再強調的「上半年攻萬點」獲得印證。
景氣回溫，使得美國聯準會較預期更快在3月升息1碼，雖是如此，台灣央行在3月24日的理監事會議應會維持利率不變，讓經濟的步伐能夠更加穩健，短期內，貨幣政策以「與民生養」為主，據此預估，Fed下一次升息，會是在6月13～14日的會議，未來2個月，貨幣政策對金融市場的影響暫時進入「水波不興」的階段。
3月17日的70點中紅後，台股的短中長期均線再度形成「多頭排列」，指標進入鈍化，類似1月底的盤堅架構再度出現，主力推手來自外資連續買超逾百億，觀察去年外資在台股積極參與除權息行情，前三季買超達4,163億，而今年以來，外資買超台股為1,151億元（截至3月17日，應能有發揮的空間，將是台股上萬點，乃至於站穩萬點的重要關鍵。
需要留意的是政治事件，荷蘭大選平安結束後，法國總統大選將在4月23日進行第一輪投票，在11位參選人中，備受爭議支持脫歐的極右派黨魁瑪琳．雷朋聲勢最高，新近崛起的前進黨魁馬克宏居次，保守派費雍為第三，5月7日當得票率最高的2人進入第二輪決選，根據民調，馬克宏可望打敗雷朋，歐盟應不至於再度面臨分裂的可能，但今年以來，全球股市頻創新高，震盪難免，是可預期的風險。
特別提醒的是，台幣因資金源源匯入，第1季升值幅度已達5.44％，為2008年第1季以來首見，出口為主的外銷廠商如動作不及，將有匯損出現，是5月15日季報公佈前的變數，惟因景氣仍是回溫，或有震盪，無須看淡。
操作建議：
牛市，維持原建議的高持股水位以獲取更佳的投資報酬率，「多頭雙塔」為低基期轉機股與中小型成長股，為逢低布局重心。
這次經濟成長，製造業較為活絡，而又以外銷出口為導向的企業感受較深，為帶動國內需求，行政院推出「前瞻基礎建設計劃」特別條例與特別預算案，共分為軌道建設、水環境、綠能建設、數位建設、城鄉建設等五大面向，總金額在8千億元到1兆元之間，如立法院能在本會期完成審查，今年8月就可以開始執行，受惠族群包括營建、鋼鐵、水泥、太陽能、資訊服務等產業，基期不高，具想像空間。
中型100的ETF和櫃買指數如預期發威，明顯擊敗台灣加權指數與台灣50站穩主流地位，其中電子原材料的矽晶圓和房屋抵押貸款利率比較銅箔已經率先上工，未來焊接原料、工業金屬處理可留意；通膨預期，原物料輪番上陣，聚酯纖維、橡膠上游產品報價調漲股價波動不大亦可參考；生技醫療股價修正後，原料藥、醫療器材估值進入合理範疇，可一併列入考量。
文／蔡正皓 （台大法研所畢）
司改國是會議在2017年4月24日做出決議，改革我國最高法院法官的選任制度，建議分為三階段制，第一階段由司法院提出缺額3倍的人選，第二階段由多元組成的遴選委員會將人數剔除到缺額2倍，最後由總統圈選。
這樣的制度變革，引起輿論上眾多討論。絕大多數質疑認為，這個制度變革讓總統可以堂而皇之把手伸進司法內，更被形容為「總統行政、司法一把抓」。
最高法院做為我怎麼借錢國司法權的頂點，最高法院法官人事當然對我國司法舉足輕重，這項變革引起如此大的關注並不驚人。要分析其中的問題點所在，我們可以從國外的經驗、以及最高法院所扮演的角色切入。
最高法院的角色
眾所周知，最高法院是我國的終審法院，也就是三級三審制的終點。但是，最高法院的角色並不只是單純的個案救濟，而是有著更為宏觀的意義。因為全國上下就只有一座最高法院，所以最高法院也肩負「統一法律見解」的重責大任，也就是透過最高法院的裁判，將全台各地法院對同樣法條的分歧解釋，合併定於一尊。如此一來，就可以增加法院適用法律的穩定度，提升人民對法院裁判的可預測性。
不同於專職解釋憲法的大法官，最高法院所涉獵的統一解釋，即於民事、刑事、甚至其他特別法的領域。兩者同樣在司法權上都是不可或缺，兩者所做出來的決定都具備全國性拘束力，並沒有孰高孰低的問題。毋寧說，大法官是自成一格的憲法體系，而最高法院則是法律審判的全國司法體系頂點，兩者各司其職，只有在議題涉及憲法爭議時才會彼此交錯。
我國現行制度和他山之石
根據法官法第4條規定，司法院應設置「人事審議委員會」，主掌一切與法官相關的人事，包括任免、考核、調遷、獎懲等等，因此最高法院法官的遴選自然也在其業務範圍內。
但現行制度最讓人詬病之處，就是司法院人事審議委員會的組成，在總共27人的委員中，除了司法院院長是當然委員兼任主席外，其中11人由司法院長指定、12人是法官代表，只有3人是司法體系外部人士，可以說，整個人事委員會，都是由司法權內部人士所把持。更甚者，這3個外部委員，在某些議題中，還「沒有表決權」，更加深司法權在人事事務上的壟斷。
當然，這樣的組織方式，是用在高等法院以下的法官時，或許還無可厚非。但，若同樣用在最高法院的法官，基於最高法院的重要性，如果，最高法院法官的遴選，沒有足夠外部監督，對外將欠缺民主正當性、難以使人民信服，對內更可能導致「近親繁殖」。
根據世界其他國家的經驗，對於最高法院法官的選任，大抵可以分為兩種模式。第一種，是導入民選機關的同意權，這種模式，以美國為代表。美國聯邦最高法院的法官必須要總統提名，並經過國會同意後，才可以上任。我國大法官也是採取這種選任模式，而這種慎重的選任方式，或許正彰顯了美國聯邦最高法院和我國大法官憲政高度。
另一種，則是由公正、組成多元的選任委員會來遴選，以德國為例，德國聯邦層級的法官，是由法官選任委員會(Richterwahlausschu?)，聯邦總統只有形式上的選任權，不能對法官選任委員會的決定予以置喙。而法官選任委員會的組成，一半是各邦政府中主掌司法事務的部長，另一半則是經國會依比例代表制選任出來的議員。因此，法官選任委員會的成員，本來就涵蓋了行政與立法兩權的制衡作用。
從這幾個國家的模式來看，似乎很少有由總統直接決定人選的做法，通常都會加入相當的權力制衡。畢竟，就算是只讓總統二選一，也很難讓司法自外於總統的個人意向。
「政治任命」的咬文嚼字
當然，並不是外國的月亮一定比較圓。但我們可以換個角度來想，當司法改革會議花費不少精力爭論「政治任命」一詞是否妥當時，是否正反映了其實司改委員心中，也對於總統直接圈選最高法院法官的制度有疑慮？
正如前述，我國現行法下的人事審議委員會制度，光是成員組成就極度不均衡。只是因為人事審議委員會採取閉門會議，所以，長期以來，並沒有受到太多公開質疑。如今全國司改會議把這個問題放上檯面，引起公眾關注，當然意義非凡。但若直接將法官選任方式修改成3階段，而讓總統在最終階段擁有單獨圈選權，稍嫌武斷，更顯得矯枉過正。
關鍵在於，選任程序有具有足夠的民主正當性和外部監督，不能讓最高法院法官這種重要職位的選任，把持在特定政府權力或特定人手裡。所以，先從人事審議委員會成員比例開始改革，或許才是比較穩當的做法。畢竟，雖然總統是全民直選，或許擁有足夠的民主正當性，也不代表他可以「贏者全拿」。無論如何，最強調公正獨立的司法，更不應該成為勝者的戰利品。
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個人信用貸款
針對一般民眾貸款的廣泛名稱，以信用作為借貸依據，相對利率較高，隨著每人不同身分、職業、財產等特性而有不同的利率及額度，一般而言，軍公教職人員、上市上櫃公司員工、五百大企業、以及低負債的民眾較容易申請成功，貸款額度也較優惠。
信用貸款因不需提供擔保品，所以在銀行的作業成本及風險貼水考量下，除了原先的利率外，還會有帳管費、開辦手續費等額外的支出，將這些費用加總後的總費用，才會是最貼近真實借款成本的金額。
信用貸款可以做為購屋、購車時的自備款、創業的資金、房屋修膳、結婚基金、家計週轉、子女教育、投資理財或其他正當消費之用途。
消費性貸款
係指銀行為協助民眾購車、購屋、投資理財、現金週轉、就學、消費及其他支出目的，而提供辦理之貸款業務。
理財型信貸
綜合小額信貨和現金卡的優點，強調高額度、低利率、快速核准借款。一旦核准後，會有個專屬帳戶，日後每次繳還金的部分，就會存入該帳戶，遇到急用也可至此帳戶提出，省去等待時間與繁雜手續。
現金卡
是一種小額無擔保放款的金融商品，為銀行提供給客戶緊急現金使用的產品。一般現金卡最高使用額度為30萬，動用時才會計算利息，還款或是不動用，就不會有利息產生。
循環信用
循環信用是一種短期貸款工具。當無法或不願一次付清帳單上的金額時，可使用循環信用功能，依各銀行規定而不同，計算基期有依銀行入帳日、帳單結帳日或帳單繳款截止日等不同。只要每個月須至少繳付帳單上所列之「最低應繳金額」，償還的金額與時間可自行決定亦並可隨時結清。
短期貸款
短期貸款即是貸款期限在1年內的貸款，例如：證券貸款、人壽保險單貸款、不動產抵押短期貸款、存貨貸款…等，其優點可隨時調配資金供給和償還，對企業與個人而言較能彈性配置資金。缺點則是無法滿足借款人長期資金的需求。
結婚貸款
在結婚前、後六個月的未婚及新婚族，現份工作滿一年以上，或上份工作滿二年以上，無不良紀錄者，只要附上喜帖、結婚證書、喜餅收據等，均可提出申請。結婚貸款有個好處是不一定要用在結婚用途上，只要收入正常、且夫妻均有收入的情況下，就可以申請。
開辦費
開辦費 銀行因信用貸款無任何擔保品，潛在風險性相對較高，故通常使用開辦手續費（或帳戶管理費）來平均風險。建議在辦理任何貸款前，皆需仔細的詢問清楚各家銀行每項貸款的服務費用，詳細比較後，才可避免吃虧。 可參考相關字詞：帳戶管理費
預借現金
信用卡公司所提供的小額資金借款服務，主要為提供卡友資金週轉運用。
團體貸款
比個人小額信貸更低的利率，只要能找到二到三個親朋好友，互相作保，就可向銀行申請。
薪資戶貸款
銀行的薪資轉帳客戶，因銀行能掌握您每個月薪資進出的資料，再向聯徵中心查閱您的信用紀錄，確認信用狀況無誤的話，貸款便能順利核准。
還款能力
在申辦貸款時，銀行會要求貸款人需提供還款能力證明。
依個人而言，是以資產、信用、保證人等來評量；依企業而言，則是依據公司的資本額、獲利潛力、營運規模、資產設備等來評量。 還款能力會影響銀行給予貸款額度與利率的結果，建議在申辦貸款時，可聽取專家建議，依據不同銀行喜好，提出對自己較有利的還款能力證明。
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